安利股份2024年业绩预增点评：全年业绩符合预期，高端产品与结构改善逻辑持续演绎

Minsheng Securities Co.，Ltd. Liu Hairong，Li Jinfeng最近研究并发表了一份研究报告“ 2024年绩效预先提高评论：年度绩效符合期望，高端产品+结构改进的逻辑连续解释”，给予了Amway购买等级等级等级等级评级评级评级等级等级等级等级等级等级等级等级等级等级等级

安利（300218）

活动：2025年1月24日，该公司发布了2024年的Performance Proview。预计该公司将在2024年实现19亿元人民币至200亿元的净利润，预计将增长168.27％，达到182.39％的同比；预计，扣除后母亲的净利润为1,9000亿元至200亿元人民币，预计中将增加156.55％，达到170.05％的同比本质，预计2024q4将获得净利润0.40-0亿元人民币，同比变化为37.93％〜72.41％，范围变化为-31.03％〜13.79％，比上个月的变化范围约为13.79％；同比变化为13.33％〜35.56％，更改为-7.27％至10.91％的月份。

主要产品的增加，利润量也大大增加。根据该公司的公告，该公司的品牌客户在24年内增加并合作。 ％，销售单位价格上涨约8.4％ - 年；同时，公司的产品结构继续进行了优化。其中，高科技含量和高价值的产品（例如水，溶剂和回收再生）增加了。此外，该公司在24年内的研发投资约为1.38亿元人民币，年龄增长了约9.15％，在研发和强大的发展方面的高强度投资。

“低基础和高增长” - 汽车的内部已经开始成形，帮助绩效达到了新的水平。自从2015年进入汽车内饰领域以来，该公司首先与Hefei的当地汽车品牌Jianghuai Automobile合作，并逐渐成为一个著名的汽车品牌供应商，例如Toyota，Great Wall，Great Wall，Xiaopeng，Byd，并开始增加在2023年下半年的数量。在2024年下半年，BYD的模型更固定。我们认为，随着公司在汽车内部和市场份额中的优势积累，预计汽车内部业务将在未来实现“低基础和高增长”趋势。

进行了“稳定的操作和宽敞的空间” - 越南攀爬，为长期发展奠定了基石。安利越南的总设计能力为1200万米，其中两个生产线已在2022年底进行了委托并投入生产。但是，由于早期折旧，员工薪金，产品和市场开发投资，以及为该品牌客户提供的品牌客户越南安利的认证周期等。生产和销售未达到损益的余额，但在2024年，安利·越南通过了耐克的供应商认证（2月24日），美国Lebao公司（4月24日），和阿迪达斯（5月24日）。 2024年8月，安利越南产销量提升，经营业绩有所改善，后续伴随着以上客户的订单放量趋势是好的，预计性能将继续提高。

投资建议：该公司是一家国内PU合成皮革公司。将来，新的生态和环保产品的需求增长以及下游客户的扩展和释放。此外，越南工厂将很快进入生产能力的发行期。预计该公司的业绩将在未来实现显着增长。我们预计该公司的净利润将从2024 - 2026年返回家园，分别为1.95、2.72和32.8亿元，EPS分别为0.90、1.25和1.51元。 “推荐”评级。

风险提醒：原材料波动的风险，天然气供应和成本增加的风险以及生产能力无法完全利用的风险。

根据证券之星数据中心在过去三年中发布的研究报告数据，开源证券中的金·伊腾研究员Jin Yiteng团队加深了对该股票的研究。过去三年中预测准确性的平均准确性为77.54％。基于当前价格的预测PE为17.88。

最新的利润预测细节如下：

以上内容是证券的星星。根据公共信息，它由智能算法（在线信息计算310104345710301240019）生成，该算法不构成投资建议。

继续浏览有关 安利越南生产线投产供应商认证产销量提升业绩改善 的文章